Aktiv förvaltning är äkta fondförvaltning.

Kraft High Yield

Selektiv och disciplinerad nordisk kreditförvaltning

Kraft High Yield är en aktivt förvaltad räntefond med fokus på den nordiska kreditmarknaden. Fonden förvaltas av Øivind Thorstensen och Simen André Aarsland Øgreid, som använder en fundamental process för att investera i företag med robusta affärsmodeller, förutsägbara kassaflöden och hållbara kapitalstrukturer.

Värdeförvaltning – Våra tre grundpelare

Vår kapitalförvaltning bygger på tre grundläggande principer som fungerar som en kompass för alla investeringsbeslut:

– Skydd av nominellt belopp: Detta är vår främsta prioritet. Genom en djupdykning i lånedokumentation och säkerhetspaket försöker vi säkra vår position i kapitalstrukturen. Vi investerar endast där vi tror att nedsidan är väl skyddad.

– Upprätthålla portföljens likviditet: Vi strävar efter en sammansättning som ger handlingsfrihet i alla marknadsfaser. Likviditet är ett aktivt val som gör att vi kan agera snabbt när möjligheter uppstår eller risker förändras.

– Relativ prissättning av risk: Vi förlitar oss på vår egenutvecklade kreditanalys snarare än externa bedömningar. Genom att identifiera ineffektiviteter i marknaden kan vi hitta obligationer där kreditspreaden resulterar i överbetald risk.

Strategi – Aktivt värdeskapande

Överavkastning i fonden skapas genom aktiv portföljkonstruktion och löpande omprissättning av risk. Vi utmärker oss genom att vara dynamiska i vårt arbetssätt:

– Aktiv omprissättning: Vi övervakar noga företagens fundamenta och marknadsförhållandena. Detta innebär ett disciplinerat tillvägagångssätt för att ta vinster när ett värdepapper är fullt prissatt, och förmågan att ta förluster om de grundläggande faktorerna i en investering försvagas.

– Utnyttjande av avkastningskurvan: Vi analyserar aktivt emittenternas avkastningskurva för att identifiera felprissatta löptider. Genom att flytta kapital mellan olika löptider (kurvarbitrage) får vi överavkastning baserat på relativt värde.

– Strukturell förståelse: Vi beaktar prioritering och säkerhet mellan olika emittenter och sektorer. Denna djupgående förståelse för den strukturella aspekten är hörnstenen i vår strävan efter alfa för andelsägarna.

Vårt mandat

Fonden har ett brett nordiskt mandat, men har flexibilitet att investera i utvalda bolag utanför Norden när vi ser särskilt attraktiva möjligheter. Målet är att bygga en robust och väldiversifierad portfölj, som normalt består av 35-40 olika investeringar med god geografisk och sektoriell spridning. Fonden har låg räntekänslighet och strävar efter att hålla en genomsnittlig ränteduration på mindre än 2 år. Fonden förvaltas i enlighet med gällande UCITS-regler, vilket säkerställer goda förutsättningar för riskspridning och likviditet.