Fonden förvaltas av Øivind Thorstensen och Simen André Aarsland Øgreid och har kreditrisk som en central del av sitt mandat. De bolag fonden investerar i kännetecknas av lönsamma affärsmodeller, stabila framtidsutsikter och goda strukturella förutsättningar för framtiden.
Fondens exponering mot räntemarknaden uppnås huvudsakligen genom direkta investeringar i företagsobligationer, statsobligationer, konvertibla obligationer samt andra skuldförbindelser. Oavsett extern kreditbedömning genomför förvaltarna alltid en självständig analys av varje enskild investering. Urvalet av investeringar baseras i huvudsak på analyser av kassaflöden och bolagens balansräkningar.
Fonden har inga begränsningar avseende löptiden på enskilda obligationer eller portföljen som helhet. Under normala marknadsförhållanden är ambitionen dock att upprätthålla en genomsnittlig löptid om cirka tre år. Räntebindningstiden (durationen) förväntas normalt understiga två år. Andelen lån med rörlig ränta bidrar till att begränsa fondens ränterisk.
Aktiv förvaltning utgör grunden i arbetet med att skapa meravkastning för fondens andelsägare. Förvaltningsprocessen bygger på en djupgående förståelse för lånedokumentation och de strukturella villkor som kan påverka avkastningen. Detta inkluderar bland annat en aktiv och löpande reprissättning av portföljen.
Meravkastning kan uppnås genom att identifiera felprissättningar längs emittentens räntekurva, där obligationer med olika förfall kan vara felvärderade, eller i relation till jämförbara bolag. Lika viktigt är den kontinuerliga anpassningen av portföljsammansättningen i takt med bolagens utveckling och förändrade marknadsförutsättningar. En ansvarsfull förvaltning innefattar även förmågan att realisera vinster och begränsa förluster när detta bedöms som ändamålsenligt.
Fonden investerar primärt på den nordiska marknaden och kan investera i samtliga sektorer. Målsättningen är att bygga en portfölj som representerar ett brett urval av den nordiska ekonomin. Investeringsfilosofin bygger på fundamental bolagsanalys, kompletterad med bedömningar av bland annat tillgång till eget kapital, sektoranalyser, potentiell upp- och nedsida, bolagsledning samt ägarstruktur.
Portföljen förväntas i genomsnitt bestå av cirka 35–40 investeringar. Erhållna utdelningar från underliggande tillgångar återinvesteras i fonden. Fonden kan ha upp till 10 procent i kontanter och upp till 10 procent i aktier. Fonden följer regelverket i värdepappersfondslagen och är klassificerad som en UCITS-fond.
Vill du ha mer information om våra tjänster för dig eller ditt företag?
Kontakta oss gärna på ett sätt som passar dig.
