Fonden hade en bra månad i maj. Investment Grade-marknaden höll sig väl under månaden trots den geopolitiska oron. Teknik är ett centralt tema på marknaden. Stora AI-drivna företag som Amazon, Meta, Alphabet och Oracle har tillsammans tagit in 159 miljarder dollar i obligationer hittills i år. Detta visar på det stora kapitalbehovet kopplat till datacenter och infrastruktur. För att diversifiera bort från USD-marknaden har dessa företag i allt större utsträckning emitterat obligationer i andra valutor, vilket håller intresset uppe bland internationella investerare och ger företagen tillgång till förmånligare finansieringsvillkor.
Inflationen i euroområdet uppgick till 3,2 % i maj. Ökningen av energikostnaderna var den största bidragande faktorn till den stigande inflationen.
Fonden har fortsatt en övervikt inom sektorerna fastigheter, bank och försäkring. Fonden ökade sin innehav i euroobligationen utfärdad av Alphabet Inc, även känt som Google. Bolagets upplåning ingår i en större internationell lånestrategi för att finansiera investeringar i AI. Fonden får en bra avkastning i förhållande till den mycket låga risken.
Vi kommer att fortsätta att iaktta kapitaldisciplin och värdera risker på ett korrekt sätt. Portföljen består av solida och likvida företag som är väl positionerade för att leverera goda resultat framöver.
Vid månadsslutet har fonden en löpande ränta på 6,05 %* och en effektiv ränta på 6,63 %.*
*Förkostnader relaterade till förvaltning. Kommer att kunna ändras från dag till dag och är därför ingen garanti för avkastningen under den period den beräknas för.
Vänliga hälsningar
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
En bra riskjusterad avkastning för dig som kund och investerare.
Vill du ha mer information om våra tjänster för dig eller ditt företag?
Kontakta oss gärna på ett sätt som passar dig.
