Aktiv förvaltning är riktig fondförvaltning.

Kraft Nordic Bonds

Fonden förvaltas av Øivind Thorstensen och Simen André Aarsland Øgreid och har kreditrisk som en central del av sitt mandat. De bolag vi investerar i kännetecknas av lönsamma affärsmodeller, stabila framtidsutsikter och gynnsamma strukturella förutsättningar för långsiktig värdeskapande.

Kapitalförvaltning

Fondens exponering mot räntemarknaden uppnås huvudsakligen genom direkta investeringar i företagsobligationer, statsobligationer, konvertibla obligationer samt andra räntebärande värdepapper. Oavsett extern kreditrating genomför förvaltarna alltid en självständig analys av varje enskild investering. Investeringsbesluten baseras i huvudsak på analyser av kassaflöden och bolagens balansräkningar.

Fonden har inga begränsningar vad gäller löptiden på enskilda obligationer eller portföljen som helhet. Under normala marknadsförhållanden är ambitionen dock att upprätthålla en genomsnittlig löptid om cirka tre år. Räntebindningstiden (durationen) förväntas normalt understiga två år. Andelen lån med rörlig ränta bidrar till att begränsa fondens ränterisk.

Strategi – hur skapas meravkastning?

Aktiv förvaltning utgör grunden i arbetet med att skapa meravkastning för fondens andelsägare. En djupgående förståelse för lånedokumentation och de strukturella villkor som påverkar avkastningen är avgörande i förvaltningsprocessen. Detta inkluderar bland annat en löpande reprissättning av portföljen.
Meravkastning kan skapas genom att identifiera felprissättningar längs emittentens räntekurva, där obligationer med olika förfall kan vara felvärderade, eller relativt jämförbara bolag. Lika viktigt är den kontinuerliga anpassningen av portföljsammansättningen i takt med bolagens operativa utveckling och förändrade marknadsförutsättningar. En ansvarsfull förvaltning innebär även förmågan att realisera vinster och begränsa förluster när detta bedöms som ändamålsenligt.

Vårt mandat

Kraft Nordic Bonds har ett nordiskt mandat och kan investera i samtliga sektorer med målsättningen att bygga en portfölj som speglar ett brett urval av den nordiska ekonomin. Investeringsfilosofin bygger på fundamental bolagsanalys, kompletterad med bedömningar av bland annat tillgång till eget kapital, sektordynamik, potentiell upp- och nedsida, bolagsstyrning samt ägarstruktur.

Portföljen förväntas i genomsnitt bestå av cirka 35–40 investeringar och eftersträvar en attraktiv geografisk och sektoriell diversifiering inom Norden. Fonden har ett brett mandat och möjlighet att investera i flera typer av kreditinstrument, inklusive konvertibla lån, hybridkapital och fondsobligationer. Fonden följer regelverket i värdepappersfondslagen och är klassificerad som en UCITS-fond.