Aktiv förvaltning är riktig fondförvaltning.

Kraft Nordic Bonds

Fonden förvaltas av Øivind Thorstensen och Simen André Aarsland Øgreid (på bilden) och fokuserar på kreditrisk i sitt mandat. De företag vi fokuserar på har lönsamma affärsmodeller, stabila utsikter och goda ramvillkor för framtiden.

Värdehantering

Fondens exponering mot räntebärande marknaden kommer främst att uppnås genom direkta investeringar i företagsobligationer, statsobligationer, konvertibla obligationer och andra skuldepapper. Oavsett kreditvärdighet kommer förvaltaren alltid att göra sin egen bedömning av varje enskild investering. Valet av investeringar kommer huvudsakligen att baseras på kassaflödesanalys och företagens balansräkningar. Fonden har inga begränsningar för löptiden för enskilda obligationer eller portföljen som helhet. Trots detta avser fonden under normala marknadsförhållanden att behålla en genomsnittlig löptid på cirka tre år för portföljen. Räntedurationen är normalt mindre än två år. Flytande lån ger fonden minimal ränterisk.

Strategi – hur skapar man överavkastning?

Active Management är grunden för fondens strävan efter överavkastning. Inom kapitalförvaltning är det viktigt att ha en grundlig förståelse för lånedokumenten och de strukturella aspekter som kan påverka avkastningen. Detta innebär bland annat en aktiv omprissättning av portföljen. Antingen genom att skilja utgivarens avkastningskurva, där olika löptider på lån kan vara felprissatta, eller felprissatta i förhållande till jämförbara företag. Det är lika viktigt att ständigt spela upp och ändra portföljens sammansättning, oavsett om företagets leveranser över tid är bra eller dåliga, samt när marknadsförhållandena förändras. Sammanfattningsvis bygger god förvaltning också på förmågan att ta vinster och förluster när det är lämpligt.

Vårt mandat

Kraft Nordic Bonds har ett nordiskt mandat där vi kan investera i alla sektorer och kommer att söka en portfölj som representerar ett tvärsnitt av den nordiska ekonomin. Investeringsfilosofin baseras på grundläggande företagsanalys tillsammans med tillhörande bedömningar av bland annat tillgång till aktier, sektorsanalys, potentiella upp- och nedgångar, bolagsstyrning och ägarstruktur. Portföljen kommer att ha i genomsnitt omkring 35–40 olika investeringar och syftar till att uppnå en attraktiv geografisk och sektorsmässig diversifiering i de nordiska länderna. Fonden har ett brett mandat med möjlighet att inneha flera typer av kredit (konvertibla, hybrida obligationer, bonusobligationer). Fonden följer reglerna i Securities Funds Act för UCIT-fonder.