Aktiv forvaltning er ekte fondsforvaltning.

Kraft High Yield

Selektiv og disiplinert nordisk kredittforvaltning

Kraft High Yield er et aktivt forvaltet rentefond med hovedvekt på det nordiske kredittmarkedet. Fondet forvaltes av Øivind Thorstensen og Simen André Aarsland Øgreid, som gjennom en fundamental prosess investerer i selskaper med robuste forretningsmodeller, forutsigbar kontantstrøm og bærekraftige kapitalstrukturer.

Verdiforvaltning – Våre tre pilarer

Vår forvaltning bygger på tre ufravikelige prinsipper som fungerer som et kompass for alle investeringsbeslutninger:

· Beskyttelse av hovedstol: Dette er vår fremste prioritet. Gjennom dypdykk i lånedokumentasjon og sikkerhetspakker søker vi å sikre vår posisjon i kapitalstrukturen. Vi investerer kun der vi mener nedsiden er godt beskyttet.

· Opprettholde porteføljelikviditet: Vi etterstreber en sammensetning som sikrer handlefrihet i alle markedsfaser. Likviditet er et aktivt valg som gjør at vi kan agere raskt når muligheter oppstår eller risikoen endres.

· Relativ prising av risiko: Vi baserer oss på egen proprietær kredittanalyse fremfor eksterne vurderinger. Ved å identifisere ineffektivitet i markedet kan vi finne obligasjoner der kredittpåslaget gir overbetalt risiko.

Strategi – Aktiv verdiskapning

Meravkastning i fondet skapes gjennom aktiv porteføljekonstruksjon og løpende reprising av risiko. Vi skiller oss ut ved å være dynamiske i vår tilnærming:

· Aktiv reprising: Vi følger selskapsfundamentaler og markedsforhold tett. Det innebærer en disiplinert tilnærming til å ta gevinster når et papir er fullt priset, og evnen til å ta tap dersom forutsetningene for en investering svekkes.

· Utnyttelse av rentekurven: Vi analyserer aktivt rentekurven hos utstedere for å identifisere feilprisede forfall. Ved å flytte kapital mellom ulike løpetider (curve-arbitrage) fanger vi meravkastning basert på relativ verdi.

· Strukturell forståelse: Vi vurderer prioritert rekkefølge og sikkerhet på tvers av utstedere og sektorer. Denne inngående forståelsen for det strukturelle aspektet er grunnmuren i vår søken etter alfa for andelseierne.

Vårt mandat

Fondet har et bredt nordisk mandat, men har fleksibilitet til å investere i utvalgte selskaper utenfor Norden når vi ser spesielt attraktive muligheter. Målet er å bygge en robust og veldiversifisert portefølje, typisk bestående av 35–40 ulike investeringer med god geografisk og sektormessig spredning. Fondet har en lav rentefølsomhet og tar sikte på å opprettholde en gjennomsnittlig rentedurasjon på under 2 år. Fondet forvaltes i tråd med det etablerte UCITS-regelverket som sikrer gode rammer for risikospredning og likviditet.