April startet forsiktig. Investorer sitter med høyere kontantbeholdninger som et svar på geopolitisk usikkerhet. Kredittpåslagene ble redusert i første halvdel av april, før noe reversering mot slutten av måneden.
Den andre halvdelen av april var preget av mer volatilitet. Hormuzstredet forble i stor grad stengt, og Brent toppet ut på USD 113,5 per fat ved slutten av måneden. Ny geopolitisk uro satte sitt preg på risikoappetitt og likviditet. Det nordiske høyrentemarkedet holdt seg likevel relativt bra gjennom uroen.
Fondet er fortsatt fint eksponert mot Eiendom og Finans, som er attraktive sektorer å være eksponert mot. I den siste tiden har vi reduserte eksponeringen mot bank til fordel for industri og teknologi, hvor vi mener kompensasjonen for kredittrisikoen er mer attraktiv på dagens nivåer.
Vi økte også vår posisjon i SES SA, et BBB- ratet europeisk satellittselskap med en av verdens største satellittflåter. Selskapet leverer tilkobling til over 130 land og mer enn 2 milliarder mennesker. Selskapet omsatte for EUR 3.5 mrd i 2025, og har en kundebase dominert av kredittsterke motparter.
Vi vil fortsette å utøve kapitaldisiplin og prise risiko riktig. Porteføljen består av solide selskaper på attraktive vilkår, og den løpende renten gir god buffer mot videre uro i markedet.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 8,53 %* og en effektiv rente på 10,25 %*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
