Mars ble preget av geopolitisk uro, handelsspenninger og økt nervøsitet i energimarkedene. Kredittpåslagene økte gjennom måneden som en reaksjon på stigende oljepriser. Økningen var størst for energiavhengige europeiske selskaper, der markedet priset inn høyere driftskostnader og svakere marginer fremover.
Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 4,0 % på rentemøtet i mars. Det ble ikke signalisert fremtidige rentekutt. Banken understreket at energiprisveksten kan blusse opp inflasjonen, og at rentebanen kan justeres ytterligere opp dersom prisveksten ikke avtar.
I løpet av måneden reduserte vi generelt i energi, bank og finans, samt økte vi i eiendom og industri. Eiendom og industri gir oss gode forutsigbare kontantstrømmer som vi verdsetter. Fondet kjøpte seg opp i det globale bilselskapet Stellantis, som produserer kjente merker som Jeep, Alfa Romeo, Dodge, Maserati og flere.
Markedsuroen endrer ikke det vi ser i de underliggende selskapene. Porteføljen til fondet består av kvalitetsselskaper på attraktive vilkår. Vi vil fortsette å fokusere på kvalitetsutstedere for å optimalisere risikojustert avkastning. Fondet har sterk kapitaldisiplin og et overordnet fokus på kvalitet for å sikre likviditet, prise risiko korrekt og ivareta andelseiernes kapital.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 8,45 %* og en effektiv rente på 10,66 %*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
