Kraft Nordic Bonds leverte en god måned, tross volatiliteten i det nordiske markedet. Største bidragsyterne for avkastningen kom fra sektorene eiendom, bank, finans og forsikring. Kredittpåslaget økte med omtrent 25 basispunkter, drevet av noe risikoaversjon. Aktiviteten i primærmarkedet forble høy, med 29 milliarder kroner i nye utstedelser i oktober. Hittil i år er det blitt gjort emisjoner for 252 milliarder kroner. Det nordiske high yield markedet fremstår fortsatt fundamentalt stabilt, men preges av at investorene blir mer og mer selektive.
Etter en periode med geopolitisk uro knyttet til handelskrigen, har USA og Kina inngått en midlertidig «våpenhvile» med gjensidige tollkutt. Fondet har i liten grad vært eksponert mot denne risikoen, ettersom overvekten ligger i eiendom, bank, finans og forsikring – sektorer som har vært blant de sterkeste i nordisk høyrente hittil i år. Sektorene kjennetegnes av fortsatt attraktiv yield, stabil inntjening, lav syklisk risiko og bred indirekte diversifisering.
Fondet deltok ikke i noen nye emisjoner i oktober, aktiviteten foregikk i sekundærmarkedet hvor ble det gjort porteføljejusteringer i eksisterende posisjoner. Fondet tok opp eksponeringen mot Aroundtown SA og CPI Property Group, to veldrevne eiendomsselskaper.
Hovedfokuset fremover er å opprettholde kapitaldisiplin, prise risiko riktig og sikre god likviditet i porteføljen.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 7,26 %* og en effektiv rente på 11,00 %.*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
