Februar startet konstruktivt med stabile markeder og god likviditet på tvers av Norden og Europa. Mot slutten av måneden påvirket økt geopolitisk usikkerhet og handelsuro sentiment i de globale kredittmarkedene. Kredittpåslaget i USA gikk ut om lag 40 basispunkter, mens europeisk og nordisk høyrente holdt seg vesentlig bedre. Primærmarkedet var preget av noe avtagende aktivitet, men annenhåndsmarkedet var likvid.
Fondet leverte en sterk avkastning i februar. Eiendomssektoren var igjen den desidert største bidragsyteren, med Heimstaden AB, Citycon og CPI Property Group i spissen. På nedsiden var Atos den største negative bidragsyteren, påvirket av den generelle reprisingen av teknologi- og SaaS-sektoren som preget markedene gjennom februar.
Februar var en aktiv måned for porteføljen. Vi tok gevinst og solgte oss ut av en rekke posisjoner som blant annet Julius Baer, Kredinor og Servatur. Vi økte også eksponeringen i blant annet Aroundtown, Lenzing, Intrum, og Citycon.
Vi fortsetter vår strategi med å fokusere på kvalitetsutstedere for å optimalisere risikojustert avkastning. Fondet utviser sterk kapitaldisiplin og har et overordnet fokus på kvalitet for å sikre likviditet, prise risiko korrekt og ivareta andelseiernes kapital.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 8,44 %* og en effektiv rente på 10,95 %.*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
