Fondet har startet året usedvanlig sterkt. Til tross for økte geopolitiske spenninger og et mer krevende makroøkonomisk bakteppe, inkludert tiltagende handelspolitiske motsetninger mellom USA og Europa har risikosentimentet vært gjennomgående positivt i Norden og øvrige internasjonale kredittmarkeder. Likviditeten i markedet har vært god, noe som har bidratt til å holde kredittpåslagene under press. I enkelte sektorer har spreadene fortsatt å trekke inn. Samtidig er det generelt krevende å finne bred verdi på sektornivå, og fondet har derfor hatt et tydeligere fokus på selskaps- og instrumentspesifikk risikovurdering.
Aktiviteten i primærmarkedet var god i januar, men med noe lavere volum enn på samme tidspunkt i 2025. Fondet har i hovedsak vært aktiv i sekundærmarkedet, der vi har justert durasjon og økt eksponeringen i utvalgte eksisterende posisjoner.
I perioden økte fondet særlig innen eiendom gjennom økt eksponering mot CPI Property Group, Citycon og G City Europe, mens eksponeringen mot Aroundtown ble noe redusert. Utover dette ble det kun gjort mindre porteføljejusteringer.
Porteføljen er bygget med fokus på kvalitet, likviditet og riktig priset risiko. For 2026 vil fondet videreføre en disiplinert tilnærming, med vekt på selektiv kapitalallokering i et mer komplekst og uforutsigbart kredittmarked.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 7,62 %* og en effektiv rente på 10,86 %.*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
