I juli falt Kraft Strategisk A med 3,95 prosent, preget av en vesentlig styrket norsk krone mot amerikanske dollar og euro. Fondet er med det opp 2,05 prosent hittil i år.
Aksjeporteføljen gjorde i sum lite ut av seg, målt i lokal valuta. På regionsnivå kom det mest positive bidraget fra europeiske aksjer. Asia og Fremvoksende markeder falt en god del ned, mens USA stod seg noe bedre.
På sektornivå var det til dels store forskjeller i utviklingen. Energi skilte seg tydelig ut i positiv retning, drevet av en høyere oljepris. På den svake siden dominerte aksjer innen teknologi. Vi har ikke gjort noen nevneverdige endringer i porteføljen den siste tiden.
Renteporteføljen korrigerte litt ned målt i lokal valuta i juli, påvirket av at lange renter steg i flere av de største utviklede markedene. Som referanse falt den brede indeksen S&P Global Developed Aggregate Ex-Coll Bond Index med 0,6 prosent. 10-års renten i USA steg fra 4,47 til 4,74 prosent, et nivå vi ikke har sett på nærmere 20 år. Et interessant poeng er allikevel at dagens nivå er innenfor normalen i et enda lengre perspektiv.
Rapporteringssesongen for selskapenes 2. kvartal har preget markedene den siste måneden, og kan så langt oppsummeres som god. Rundt 2/3 av selskapene i den brede S&P 500-indeksen har rapportert så langt, og over 80 prosent har slått analytikernes resultatforventninger. Den samlede resultatveksten ligger an til å bli den sterkeste siden 2021, spesielt drevet av store investeringer innen kunstig intelligens. Dette har medført at også fremtidige inntjeningsestimater har kommet ytterligere opp, og er et bevis på at inntjeningstrenden for selskapene vi investerer i fortsatt er veldig positiv.
Vennlig hilsen,
Stein Frode Aaseng
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
