I juni steg Kraft Strategisk A med 6,3 prosent, hvorpå en vesentlig svekkelse av den norske kronen mot amerikanske dollar og euro bidro positivt til fondets utvikling.
Aksjeporteføljen gjorde egentlig lite ut av seg målt i lokal valuta. På regionsnivå kom det mest positive bidraget fra europeiske aksjer, etterfulgt av Asia. USA korrigerte litt ned.
På sektornivå var det til dels store forskjeller i utviklingen. Helse skilte seg tydelig ut i positiv retning, etterfulgt av industri og finans. På den svake siden dominerte aksjer innen kommunikasjonstjenester, energi og materialer. Vi har ikke gjort noen nevneverdige endringer i porteføljen den siste tiden.
Renteporteføljen korrigerte litt ned målt i lokal valuta i juni. Som referanse falt den brede indeksen S&P Global Developed Aggregate Ex-Coll Bond Index med 0,8 prosent. 10-års renten i USA endte måneden uendret på 4,47 prosent.
Inntjeningsveksten i globale selskaper har overrasket på den positive siden så langt i år, spesielt drevet av store investeringer innen kunstig intelligens. Dette har medført at også fremtidige inntjeningsestimater har kommet ytterligere opp. På S&P 500 i USA forventes nå en aggregert årlig inntjeningsvekst på 28 prosent for 2026. I Europa er tilsvarende tall på rundt 14 prosent. Rapporteringssesongen for selskapenes 2. kvartal er nå rett rundt hjørnet, og det blir spennende å se om markedets forventninger blir innfridd. Vi forventer at dette vil prege markedene i tiden som kommer.
Vennlig hilsen,
Stein Frode Aaseng
En god risikojustert avkastning til deg som kunde og investor.
Ønsker du mer informasjon om tjenestene våre for deg eller bedriften din?
Ta gjerne kontakt på en måte som passer deg.
